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加密貨幣市值解析

摘要

市值之於股票的關係一樣適用於加密貨幣和區塊鏈項目。它告訴我們給定加密貨幣或區塊鍊網絡的當前市場價值。

整個加密貨幣行業的總市值也是一個重要指標。從某種意義上講,它可以用作對區塊鍊和加密貨幣行業累計價值的估計。

 

前言

計算加密貨幣項目的市值相對簡單。雖然大多數狂熱者會比較各個項目的市值,但也可以用來綜觀全局。

所有加密資產的總價值比比特幣或以太坊大得多,即使這是按各自市值排名的前兩個項目。

所有頂尖加密貨幣數據匯總商都報導加密貨幣總市值,因此我們相對容易掌握該指標。但是這指標意味著什麼?它能告訴我們什麼市場相關信息?讓我們繼續讀下去。

 

什麼是加密貨幣市值?

是加密貨幣網絡的市場價值通常被簡稱為“市值”。它是通過加密資產的循環供給乘以單位價格計算出來的。

因此假設我們有兩個網絡:AliceCoin 和 BobCoin。 AliceCoin 的總供應量為 1,000 個硬幣,它們都是流通的。 BobCoin 是工作量證明鏈,在最大供給的 100,000 個硬幣中,有 60,000 個在流通。 AliceCoin 當前的市場價格為 100 美元,而 BobCoin 為 2 美元。哪種代幣的市值更大?

市值 = 流通量 × 價格

AliceCoin 市值 = 1,000 × $100 = $100,000

BobCoin 市值 = 60,000 × $2 = $120,000

即使一枚 BobCoin 的價格比一枚 AliceCoin 便宜 50 倍,但 BobCoin 網絡的價值仍高於 AliceCoin 。這就是為什麼市值會比單個硬幣價格可以更好地估計網絡價值的原因。

 

加密貨幣總市值是多少?

總市值描述了比特幣、山寨幣、穩定幣、令牌以及市場上所有其他加密資產的總價值。許多人認為此指標很重要,因為它展示整個行業的規模。自 2013 年以來的加密貨幣總市值。資料來源:CoinmarketCap。

由於加密貨幣市場相對較高的波動率,其價值往往會發生較大的變化。在加密貨幣存在的頭六年半中,總市值從未超過 200 億美元。自 2018 年達到 7700 億美元的峰值以來,它一直在數千億美元上下波動。

 

為什麼加密貨幣的總市值很重要?

合併的加密貨幣市值通常被用於廣泛經濟體中與其他行業進行比較的基礎。例如許多分析師經常將加密貨幣總市值與貴金屬或股票的市值進行比較。

為什麼要那樣做?因為它可以表示一個粗略的估計:未來幾年至幾十年內整個加密市場的增長情況。

仍然沒有人知道對加密貨幣和區塊鏈項目估值的最佳方法。這些比較結果可能有用,但請不要盲目相信。

比較不同的金融市場通常是徒勞的。不同行業會吸引不同類型的投資者。加密貨幣不會自動吸引股票、外匯或貴金屬交易者。加密貨幣是一種新興蓬勃發展的資產類別,理應同等對待。

 

為什麼加密貨幣總市值會令人誤解?

基於許多不同的原因,根據加密貨幣總市值可能會對做出財務決策產生誤導。

首先要確保每個項目的市場價值正確。將供應數據乘以每項資產的價格來計算市值。

但可能難以確定正確的供應量。如果該數據不正確,任何進一步的計算也將自動失效。

再來是可以操縱某些項目的市值。為了營造一種錯誤的安全感和價值感,有些項目會這麼做。只關注總市值而不質疑其實際含義會導致潛在的財務決策失誤。

最後,總市值僅僅表示某時刻的數字。今天它可以是九位數數字,下周是十位數,六個月內是八位數。它僅是當時加密貨幣行業的快照。

 

攤薄加密貨幣市值

市面上有多種計算市值的方法,有一種估計網絡未來價值的方法稱為攤薄市值。讓我們看看它是什麼。

"攤薄市值"一詞來自股市:如果所有股票期權都被行使並且所有證券都轉換為股票,該數字將代表公司的估值。

牢記當前和將來的加密資產供應也非常重要。並非所有的加密貨幣、代幣和資產都可以足量供應。

舉個例子,我們知道 2100 萬個比特幣將是最大值。截至今天有 1850.5 萬比特幣在流通。以每個比特幣約 10,550 美元的價格計算,這相當於約 1952 億美元的市值。

計算攤薄後的市值將考慮最大的比特幣供應。因此我們將 2100 萬乘以當前價格 10,550 美元,這是攤薄後的的比特幣市值,約為 2215 億美元。

相同概念可以應用於市場上所有其他加密資產。攤薄市值僅取資產的當前價格,並乘以有史以來流通的最大供應量。考慮到這些資產的價格將如何波動,我們知道它都不是精確的指標,但它仍可以幫助確定資產是否被低估或高估。

 

緊縮的貨幣

許多加密貨幣的流通量都將在未來幾年增加。在這種情況下,即使價格保持不變,攤薄後的加密貨幣市值也將高於今天。

同時,通貨緊縮的代幣正積極減少其供應。這可以通過多種方式來完成,其中之一就是燒毀貨幣,這將助於減少該資產未來的最大供應量。 

如果資產的價值沒有隨著時間的推移而增加,且其供應量持續減少,則未來幾年的攤薄市值可能會低於今天。

舉個例子:BurnCoin 當前最大供應量為 2000 萬個令牌,每個硬幣 1 美元。但是,團隊決定從市場上回購令牌並進行燒毀,從而將最大供應量減少到 1800 萬個 BurnCoin。

宣布硬幣燒毀後,BurnCoin 的價格仍為 1 美元。根據未來發生硬幣燒毀的情況,我們可以將攤薄後的市值計算為:

1800 萬個 BurnCoin x 1 美元 = 1800 萬美元

但宣布燒毀時的市值是:

2000 萬個 BurnCoin x 1 美元 = 2000 萬美元

 

在這種情況下,攤薄後的市值實際上低於當前市值。謹記上面的示例:在公告和實際燒硬幣之間的時間差可能會發生很多事情。

甚至在燒毀後,硬幣價格仍可以上漲或下跌。攤薄市值,尤其是對於帶有活躍貨幣燒毀過程的通縮令牌,遠非精確的指標。您可以將其視為快照,就像當前的市值 – 只是一個試圖估計未來的價值的參考。

 

結語

加密貨幣市值是值得關注的重要指標之一。它描述了整個加密貨幣行業估值的起伏。區分現在報告的內容和攤薄市值也是重要的概念。

同時也必須考慮其他指標。市值僅僅是難關的一部分。在做出任何財務承諾之前,行業中還有其他方面需要研究。

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